Der Kryptowährungsmarkt scheint für eine längere Rallye bereit zu sein, da die Stablecoin-Liquidität laut einer Monatsend-Analyse der Blockchain-Analysefirma Cryptoquant ein beispielloses Niveau erreicht, befeuert durch die rasche Expansion von Tether (USDT) und Circles USDC.
Cryptoquant-Bericht untersucht Stablecoin-Wachstum und Marktauswirkungen
Cryptoquant-Analysten gaben bekannt, dass die gesamte Marktkapitalisierung von an den USD gekoppelten Stablecoins letzte Woche erstmals die 200 Milliarden Dollar überschritten hat, indem sie auf 204 Milliarden Dollar anstieg—ein Zuwachs von 37 Milliarden Dollar seit dem 4. November 2024, nach der US-Präsidentschaftswahl. Dieser Liquiditätsanstieg spiegelt einen breiteren Kapitalzufluss in digitale Vermögenswerte wider, ein Phänomen, das historisch mit Aufwärtsbewegungen der Preise verbunden ist.
USDT dominiert weiterhin den Stablecoin-Sektor, wobei seine Marktkapitalisierung seit Anfang November um 15% (19 Milliarden Dollar) auf 139 Milliarden Dollar gewachsen ist. Derweil hat Circles USDC ein beeindruckendes Comeback hingelegt, indem es in derselben Periode um 48% (17 Milliarden Dollar) auf 52,5 Milliarden Dollar stieg—die schnellste Wachstumsrate mindestens im letzten Jahr, laut Cryptoquants Stablecoin-Daten.
Ein wesentlicher Teil dieser Liquidität ist in zentralisierte Handelsplattformen geflossen. Die Studie hebt hervor, dass USDT-Einlagen auf diesen Plattformen um 41% gestiegen sind, von 30,5 Milliarden Dollar auf 43 Milliarden Dollar seit dem 4. November, und damit ein neues Allzeithoch erreicht haben. Cryptoquant betonte weiter, dass Stablecoin-Reserven auf Börsen als wichtiges Maß für Handelsliquidität dienen, die oft einem Aufwärtspreis für Vermögenswerte wie Bitcoin (BTC) vorausgeht.
Der Liquiditätsimpuls—ein Maß für die 30-tägige prozentuale Veränderung der Stablecoin-Marktkapitalisierung—ist für USDT positiv geworden, nachdem er Anfang 2025 um 2% geschrumpft war. Derweil ist der Liquiditätsimpuls von USDC auf 20% gestiegen, sein höchstes Niveau seit mehr als einem Jahr. Historisch betrachtet gingen solche Beschleunigungen bedeutenden Rallyes bei Kryptowährungen voraus, gemäß der Analyse von Cryptoquant.
Der Preistrend von Bitcoin scheint eng mit diesen Entwicklungen verbunden zu sein. Das „Stablecoin Monitor“-Dashboard des Unternehmens weist auf eine gut dokumentierte Korrelation zwischen zunehmender Stablecoin-Liquidität und historischen Preis-Höchstständen von Bitcoin hin, was darauf hindeutet, dass die aktuellen Bedingungen eine anhaltende Aufwärtsphase ankündigen könnten.
Cryptoquant-Forscher kamen zu dem Schluss, dass die nächste Aufwärtsbewegung des Marktes von einer anhaltenden Expansion der Stablecoins abhängen könnte, insbesondere wenn die Zuflüsse von USDT und USDC die Rückzahlungen weiterhin übersteigen. Da die Reserven auf den Börsen ein Rekordhoch erreicht haben, scheint die Handelsaktivität sich zu intensivieren—was möglicherweise die Bühne für Kursausbrüche in den kommenden Monaten bereitet.