- Bitcoin hat sich in den letzten zehn Jahren besser entwickelt als jede andere Wertanlage, und er hat die Anlageperspektive neu gestaltet.
- Trotz seiner Volatilität machen die erstaunlichen Korrelationen von Bitcoin mit Aktien und Gold ihn zum weiter im Kurs steigenden Vermögenswert.
In den letzten zehn Jahren hat sich Bitcoin (BTC) ganz klar als erstaunlicher Vermögenswert erwiesen, der laut CoinGecko-Forschung traditionelle Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen und Rohstoffe übertrifft. Angesichts einer verblüffenden Rendite von 26.931,1 % wäre ein Bitcoin-Kauf im Wert von 100 US-Dollar im Jahr 2014 heute mit 26.931 US-Dollar bewertet. Trotz der großen Volatilität zeigt die astronomische Performance das Potenzial des Bitcoins als wachstumsstarke Anlage.
Kurzfristige Wertentwicklung
Mit einer Rendite von 129,0 %, deutlich mehr als Gold mit 32,2 % und der S&P 500 mit 28,3 %, war Bitcoin allein im Jahr 2024 die Anlage mit der besten Wertentwicklung.
Während US-Treasuries moderate Zuwächse von 5,3 % bei 5-jährigen und 8,2 % bei 10-jährigen Anleihen verzeichneten, musste Rohöl einen leichten Rückgang von -0,13 % hinnehmen. Diese Ergebnisse zeigen, wie schnell Bitcoin selbst innerhalb eines begrenzten Zeitrahmens traditionelle Vermögenswerte übertreffen kann.
Quelle: CoinGecko
Wenn man ein Jahr vorausschaut, ist die Performance von Bitcoin mit einer Rendite von 153,1 % immer noch bemerkenswert. Der S&P 500 verzeichnete 33,1 %; Gold lag mit 34,8 % dahinter. Diese Zahlen unterstreichen die Vormachtstellung von Bitcoin in den letzten Jahren, da er nach wie vor das Interesse wachstumsorientierter Anleger weckt.
Anleihen litten dagegen unter den wirtschaftlichen Schwankungen, mit negativen Renditen sowohl für 5-jährige (-4,3 %) als auch für 10-jährige (-2,6 %) Staatsanleihen.
Staatsanleihen und Bitcoin: Gegensätzliche Trends
Treasuries, die über einen Zeitraum von drei Jahren zur wichtigsten Anlageklasse aufgestiegen sind, stehen für einen Trend zur Stabilität in unsicheren wirtschaftlichen Zeiten.
Zehnjährige Staatsanleihen erzielten 218,0 %, fünfjährige Staatsanleihen 267,8 %. In diesem Zeitraum blieb Bitcoin hinter Anleihen zurück, auch wenn er immer noch ein ordentliches Comeback von 79,0 % verzeichnete. Mit einer gesunden Rendite von 53,1 % und einer mageren Rendite von 6,1 % für Rohöl blieb Gold durchgehend eine sichere Zuflucht.
Quelle: CoinGecko
Auf Fünf-Jahres-Sicht ergibt sich ein anderes Bild, wobei der Bitcoin seinen Spitzenplatz in der Wertentwicklung zurückerobert hat. Zum Vergleich: Mit einer Rendite von 1.283,6 % lag er hinter dem S&P 500 mit 96,7 % und Gold mit 84,6 %.
Auch Anleihen schnitten recht gut ab: 10-jährige Staatsanleihen mit 149,9 % und 5-jährige Staatsanleihen mit 157,1 %. Mit einer Rendite von nur 25,3 % schnitt Rohöl weiterhin unterdurchschnittlich ab und bestätigte damit seine geringe Attraktivität als langfristige Anlage.
Das Jahrzehnt der Bitcoin-Dominanz und die traditionellen Assets
Mit einer unübertroffenen Rendite von 26.931,1 % in den letzten zehn Jahren zeigt Bitcoin eine große Wandlungsfähigkeit als Anlage. Trotz des beständigen Wachstums sind die traditionellen Vermögenswerte im Rückstand: der S&P 500 erzielte eine Rendite von 193,3 %, Gold eine Rendite von 125,8 % und Rohöl nur eine Rendite von 4,3 %.
Quelle: CoinGecko
Mit Zuwächsen von 157,1 % (5-Jahreszeitraum) und 86,8 % (10-Jahreszeitraum) behielten Staatsanleihen ihre Anziehungskraft für vorsichtige Anleger. Die Zehn-Jahres-Performance von Bitcoin unterstreicht seine Neigung, frühe Anwender zu belohnen, und verdeutlicht die Gefahren, die mit seiner Volatilität verbunden sind.
Preisschwankungen und wechselnde Korrelationen mit Aktien
Der erstaunliche Aufstieg von Bitcoin geht mit großen Preisschwankungen einher. Sein Preis schwankte in den letzten zehn Jahren zwischen 172,15 $ im Tief und 103.679 $ in der Spitze. Angetrieben durch die vierjährigen Halbierungszyklen von Bitcoin besteht diese Volatilität aus bedeutenden Haussephasen in den Jahren 2017-2018 und 2020-2021, gefolgt von dramatischen Rückgängen, die 70 % der Spitzenwerte übersteigen.
Diese Volatilität hat Personen angezogen, die auf der Suche nach lukrativen Möglichkeiten sind, auch wenn sie risikoscheue Anleger abschrecken könnte.
Was die Korrelationen betrifft, so bietet die Interaktion von Bitcoin mit traditionellen Vermögenswerten ein besseres Verständnis für sein besonderes Verhalten. Aufgrund seiner Unabhängigkeit von den Aktienmärkten wies Bitcoin in der Vergangenheit eine geringe Korrelation mit dem S&P 500 auf.
Doch seit 2020 hat sich die Beziehung zwischen Bitcoin und Aktien verbessert, insbesondere im Hinblick auf wichtige wirtschaftliche Ereignisse wie die COVID-19-Epidemie.
Andererseits war die Beziehung zwischen Bitcoin und Gold eher umgekehrt, was darauf hindeutet, dass sich die Neigung der Anleger zwischen den beiden Vermögenswerten im Einklang mit den Marktschwankungen ändert.
Obwohl Bitcoin gelegentlich als „Digitales Gold“ bezeichnet wird, ist es noch nicht gelungen, die Stabilität von Gold als Wertspeicher zu erreichen. Volatilität heißt das Stichwort. Kurze Ausbrüche der Korrelation während makroökonomischer Ereignisse lenken die Aufmerksamkeit auf Zeiten, in denen beide Vermögenswerte gleichartig auf das Weltgeschehen reagieren.